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周一众机构一致最看好的10金股(附近日公告)

发布时间:2022-09-01 11:43:26 来源:华体会官网app下载新浪 作者:华体会登录

内容简介:  延长非公开增发决议有效期,募投项目进展顺利:公司决定延长非公开发行股票决议的有效期限,延长期限为自2012年第三次临时股东大会审议通过之日起12个月内有效。  公司发布的非公增发预案修订稿在发行价格、发行股份数、募集资金总额以及投向等主要事项方面均未进行修改,因此,本次修改案并未发生实质性变化。  修订的主要内容在于更新了募投项目的投资审批和相关技术研发应用的最新进展情况。总体来看,“3万吨/年特种石墨制造与加工项目”和“10万吨/年油系针状焦工程项目”进展均较为顺利。  公告称,本次募集资金到位之前,公司将根据项目进展需要以自筹...

  延长非公开增发决议有效期,募投项目进展顺利:公司决定延长非公开发行股票决议的有效期限,延长期限为自2012年第三次临时股东大会审议通过之日起12个月内有效。

  公司发布的非公增发预案修订稿在发行价格、发行股份数、募集资金总额以及投向等主要事项方面均未进行修改,因此,本次修改案并未发生实质性变化。

  修订的主要内容在于更新了募投项目的投资审批和相关技术研发应用的最新进展情况。总体来看,“3万吨/年特种石墨制造与加工项目”和“10万吨/年油系针状焦工程项目”进展均较为顺利。

  公告称,本次募集资金到位之前,公司将根据项目进展需要以自筹资金或银行贷款先行投入,并在募集资金到位之后予以置换。因此,非公增发的推延不会对公司募投项目的建设造成太大影响。

  主业维持稳定,等待等静压石墨产能释放带来品种结构调整:公司传统石墨制品与矿石业务业绩较为稳定,未来业绩增量主要依赖于本次非公开增发募投项目“3万吨/年特种石墨制造与加工项目”和“10万吨/年油系针状焦工程”。

  预计公司2012、2013年EPS分别为0.49元和0.59元,维持“推荐”评级。(长江证券刘元瑞王鹤涛)

  近日,我们调研了国内磨球技术研发的主要单位,就行业发展和技术进步做了深入了解。从另一个角度,对公司所处产业产品进行了剖析。

  我们认为公司属于典型的新技术、新材料应用公司,短期内被其它企业或技术替代的可能性很小。保守预计公司12-13年EPS为0.68元(完全摊薄)和0.89元,对应PE为27倍和21倍,给予公司“强烈推荐”评级。

  公司主要业务为生产球磨机耐磨铸件,主要产品包括磨球、衬板和磨段等。公司产品是球磨机中的核心部件,广泛的应用在水泥、火电、钢铁、有色金属等等行业。目前磨球是公司主营产品,在营业收入中占比为87%。球磨机目前是应用非常广泛,技术非常成熟的磨机产品。其中磨球的技术特性直接影响球磨机的工作效率和运行成本。虽然公司身处一个非常成熟的行业中,但公司凭借其在金属材料方面不俗的技术优势其产品在耐磨性方面远高于业内其他产品,具有广阔的替代空间。另一方面,公司作为国标《铬锰钨系抗磨铸铁件》起草单位,也凸显公司技术实力。

  凭借技术优势,公司从2007年至2011年营业收入年均复合增长50%,业绩增长一直保持较高的增速,净利润年均复合增速86.76%。铬锰钨耐磨材料是公司的核心竞争优势,在金属材料生产过程中通常会涉及到非常复杂的成分组成和热处理步骤,可复制性极低。所以,在未来较长的一段时间内,公司竞争对手很难通过仿制公司产品,对公司行业地位构成威胁。

  在毛利率水平方面,公司的先进技术所享有的技术溢价,是公司产品毛利率保持在较高的水平。2011年公司磨球产品毛利率水平为38.83%,衬板产品毛利率水平为47.58%,高毛利率是公司产品的一大亮点。未来一段时间内,国内不存在磨球方面与公司竞争的对手,该高毛利率水平将能够得以维持。

  公司铬锰钨抗磨材料通过成分控制和后续独特的工艺处理,得到复合碳化物在回火马氏体中均匀分布的材料,其耐磨性能极大提升。耐磨性能是决定耐磨材料使用寿命的关键因素,公司产品使用寿命比低铬铸铁磨球高2-4倍,比中锰贝氏体磨球高2-2.5倍,比高铬铸铁磨球高1-1.5倍。长使用寿命的磨球能够降低球磨机更换磨球的频率,减少更换磨球导致的停工时间,提高客户生产效率。

  公司在自主研发了台阶形衬板,开发磨球级配、球磨机系统优化等技术,使球磨机能耗大幅降低,节能效果非常明显。目前,火电、水泥、钢铁/有色行业是球磨机的主要应用领域,而且大多数厂家使用的均为传统球磨系统。2012年以来,水泥、火电、钢铁/有色行业景气度大幅下滑,企业降本增效动力强劲,为公司产品提供了广阔的市场空间。2011年国内火电、水泥、冶金及有色金属行业球墨铸件需求量在250万吨的水平。球磨机中的磨球和衬板属于消耗品,必须定期进行更换,如果下游客户采用公司相关产品,则在产品更换时也必须采购公司产品,具有极强的客户黏性,每年为公司提供了巨大的更换市场。

  我们认为公司属于典型的新技术、新材料应用公司,短期内被其它企业或技术替代的可能性很小。保守预计公司12-13年EPS为0.68元(完全摊薄)和0.89元,对应PE为27倍和21倍,给予公司“强烈推荐”评级。(东兴证券弓永峰)

  看好公司长期发展及农药行业的景气提升。公司是国内领先的农药企业之一,我们看好公司的产品和长期发展。公司产品组合中选择性除草剂占比较高,随着作物种植规模化及人工成本的提高,产品前景看好;且选择性除草剂的使用受天气、病虫害等因素影响较小。我们看好农药行业的景气提升是基于:1)未来农业生产效率的提高对农药的需求;2)国外产业链转移,原药产品外包利好国内重点企业;3)国内农药行业整合,环保法规愈趋严格等。

  公司麦草畏产品,因相关抗转基因种子推广,预计未来增长潜力巨大。随着草甘膦使用的抗药性增加,国外公司多开发抗麦草畏的转基因作物,预计未来将会有较快的需求增速,如孟山都推广抗麦草畏大豆Roundup Ready2 Xtend,孟山都与巴斯夫合作开发低挥发性的麦草畏剂型Engenia等。2009年全球草甘膦市值48.5亿美金,而麦草畏仅1.9亿美金,预计未来增长空间巨大。由于麦草畏生产工艺存在较大的技术壁垒,国内原药生产厂家较少,公司先行实施年产2000吨麦草畏原药生产线年中投产。

  公司规划十九个原药项目,保持长期成长性。公司拟在如东县洋口镇化学工业园内投资建设十九个原药项目,分两期实施,一期为八个原药项目,产能为7300吨,二期为十一个原药项目,产能为13100吨。我们认为公司规划的产品多属专利期过后,市场竞争程度较弱,而且未来成长空间较大的产品,其中部分产品与国外巨头先正达、拜耳等主流推广的产品符合度较高,行业前景看好。

  财务与估值我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.72、0.85、1.17元,参考DCF估值,对应目标价20.23元,首次给予公司增持评级。(东方证券杨云)

  大输液行业龙头,逐步走过行业低谷。2011年公司共销售33亿瓶袋大输液,实现收入46亿元,同比增长27%,毛利率45%,在同行业内处于领先地位,由于国家政策调控,大输液全行业利润下降,许多公司销售逼近成本线,公司作为大输液龙头合理控制成本,进行产品结构调整,毛利率仍有小幅增长。我们认为公司大输液业务已经度过最低谷,全年收入增速有望维持在18%-20%左右,利润率将稳定并有回升可能。

  开拓抗生素,非大输液领域,多种产品齐头并进。科伦斥资进入抗生素硫氰酸红霉素行业,目前伊犁川宁新建抗生素中间体建设项目一期工程试生产进入倒计时,公司预计今年10月川宁项目一期工程将联动试车。同时公司三室袋产品已经获得包材认证,预计明年可获得生产批文。作为国内第一家生产三室袋的企业,将享有定价优势。塑料小水针拿到药包材批文后,今年二季度有望拿到生产批文,目前积极准备扩产,明后年有望贡献较多利润。

  收购青山,开拓腹部透析新领域。公司与青山利康及其股东签署协议以2.06亿增资扩股青山利康。目前利康拥有输液生产线三条、滴眼剂产品生产线一条、软胶囊产品生产线一条以及生物膜产品生产线,主要产品包括双阀PVC软袋普通输液、腹膜透析液、冲洗液、血液滤过置换基础液以及治疗性输液、滴眼液、软胶囊等。青山利康拥有的生产线及产品系列有利于丰富公司产品线,公司借此进入高盈利的透析市场,同时科伦作为全国最大的基础输液厂商,营销网络覆盖全国,双方合作,优势互补。

  财务与估值我们预计公司2012-2014年每股收益分别为2.24、2.52、2.93元,参照可比公司2012年平均估值23倍,对应目标价51.52元,首次给予公司买入评级。(东方证券江维娜)

  公司是国内高端核心部件的生产商。公司主要从事大型自由锻件产品的研发、生产和销售。大型锻件是国家重大技术装备和重大工程建设所必需的关键基础部件,是重大装备制造的关键技术之一。目前,我国锻件行业高端市场仍依赖进口,与中国一重、中信重工等定位于成套设备生产商等不同,公司定位为核心部件生产商。

  预计宽厚板业务将是未来几年主要看点。2012年5月,公司在国内首次安装成功高效宽厚板坯生产线,公司未来几年将依托宽厚板坯向海上石油钻井平台用齿条钢、模具钢、压力容器用筒节、核电站用钢制安全壳、船舶用钢板等领域进行拓展,预计未来3年该业务规模有望达到4亿元左右,同时,该业务竞争对手较少,获利能力较强,宽厚板业务有望成为公司业绩的新增长点。

  一体化优势是公司重要竞争力。公司具有从钢锭生产到锻件加工等一系列能力,是国内为数不多的具有生产一体化的企业。得益于公司一体化优势的发挥,公司盈利能力得以提升,主要表现为与同类型公司相比,公司主要产品毛利率明显较高。

  弱市扩张、蓄势待发。2011年3月公司登录资本市场,超募资金10.7亿元,为弱市扩张提供了财力支持。目前,公司对外扩张采用两个方式,即进入新领域及对外收购。在进入新领域方面,公司已经公告成立矿业公司;在对外收购方面,公司已经完成一次对外收购。在宏观经济下滑背景下,预计公司不仅实现低成本对外扩张,同时有望达到延伸公司产业链、削弱公司经营波动的效果。

  我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.23元、0.30元、0.37元。预计公司未来宽厚板业务的市场前景较为广阔,我们在可比公司2012年平均21倍PE估值的基础上考虑了25%的估值溢价,给予公司2012年26倍PE,得出目标价5.97元,首次给予公司买入评级。(东方证券刘金钵)

  公司受益于国内三网融合政策和宽带国家战略带来的发展机遇,公司主导的IPTV业务将保持快速增长,面向互联网电视OTT的发力将为公司未来发展奠定基础。公司2012年-2014年将实现EPS0.52元、0.68元和0.88元。对应当前股价PE为31倍、24倍和18倍。DCF估值下公司合理股价为19.26元,PE估值合理股价为24.4元,给予公司“强烈推荐”的投资评级,2012年内目标价20元。(长城证券刘深)

  基础物流服务是公司提供综合物流服务的必要支持和保障,而综合物流服务则是公司业务的核心环节和高端业务,是公司重要的盈利点,也是公司未来重点拓展的业务。江苏地区的IT制造业仍将为公司提供稳定的经营环境,而西部地区新增的产能将为公司业务的拓展提供更大的空间。

  公司利用募投资金在保税区内外各新建一个项目,按照昆山地区现有仓储运营状况,预计项目投产运营后,有望给公司2012-2014年分别带来0.4亿元、0.8亿元和1.2亿元的综合物流收入。

  公司伴随合作伙伴宏碁进入重庆地区,未来公司在重庆地区的业务拓展也将围绕这一链条展开。2012年2季度,重庆地区的业务已经实现盈利。

  随着该区域业务量的增长,将有望成为公司新的业绩增长点。预计4万平米的仓储面积有望带来超过1个亿的综合物流收入规模,下半年重庆子公司将贡献更多的利润。

  伴随着昆山地区、重庆地区业务的拓展,2012-2014年公司主营业务收入同比增速分别为42%、17%和20%,由于公司定价策略为随行就市+稳定毛利,因此,我们预计2012-2014年毛利维持在25%左右,预计2012-2014年,公司实现每股收益0.60元、0.70元和0.81元,PE分别为15倍、13倍和11倍。给予“增持”评级。(民族证券王晓艳)

  中西部地区未来基建投资空间依然很大,未来3-5年固定资产投资将依然保持较快增速增长。轨道交通建设项目,是兰州市投资规模最大、建设周期最长、涉及面最广的综合性城市基础设施工程。按照国家发改委批复,兰州市轨道交通线条线路组成,分为中心城区线网和市域线公里。

  1、轨道交通是拉动内需的发动机,公司同时受益于相关产业的拉动。国家在这个时点批复大规模轨道交通规划,主要是因为轨道交通如地铁等工程是拉动内需的发动机。轨道交通每投入1亿元将可以拉动2亿-2.5亿元相关产业产生的经济效益,其中装备制造、工程基建、钢铁、水泥、施工、制造等产业链的重要环节都将受益。根据我们综合多个地铁工程的预算情况看,地铁的线下工程(包括设备成本)平均每公里的造价约为6亿元,需要消耗大量的水泥、钢筋、石材等建筑材料。地铁建设过程中,将拉动车站周边公路等基础设施建设、以及配套商业区的开发建设(如酒店饭店等),同时对房地产开工也有很大的提振作用。

  2、从未来2年的区域的供需关系看,需求弹性较大,但供给相对刚性。粗略估算,1万亿元地铁投入将带动1.5亿吨的水泥需求,以此计算,地铁投资计划229亿元,意味着未来几年内将新增水泥需求350万吨。这还不包括因地铁而在其周边修建起的房地产和公路等基础交通设施所需要的水泥量。从更大的区域上看,甘肃地区供需边际改善的力度更加明显。按照经验公式计算未来两年甘肃地区水泥新增产量分别为540、660万吨。2012年新增水泥产能仅有180万吨,2013年只有3条生产线万吨,新增供需边际明显改善。

  3、公司在施工当地市场占有率较高,在需要大量且连续的水泥供应时,规模较大的企业具备明显的优势。目前甘肃兰州地区共有水泥生产线条,其中规模最大的是祁连山永登水泥(5000t/d,2500t/d,2000t/d各一条),水泥产能380万吨,竞争对手包括兰州京兰(5000t/d)和兰州鑫益投资(2500t/d),其余均为1000t/d以下的线万吨,基本没有竞争优势。如不考虑1000t/d以下的线,最大三家公司基本覆盖了兰州水泥市场,其中祁连山在兰州地区产能市场占有率达到50%,区域控制力较强。地铁项目一般体量较大,一旦开工建设需要水泥大量且连续的供应,一般的中小企业满足不了施工要求,公司作为兰州地区市场占有率最高的企业合同执行力度强,稳定的出货量必将使公司充分受益。

  盈利预测和投资评级:规划公布的消息刺激对公司形成短期利好,让市场看到了投资的体量和轨道交通等基建投资的重要性。而甘肃的水泥需求中基建占比高达70%,公司受益未来两年区域供需关系改善,负面因素被市场充分预期,业绩环比改善趋势明确。预计配股摊薄后2012-2014年EPS分别为0.69、1、1.42元,对应PE13、9、6x,维持“强烈推荐”的投资评级。(华创证券李龙)

  执北京地产牛耳,京外销售亦见起色由于土地供应紧张,北京房地产已进入持续的卖方市场,首开股份是传统意义上的北京地王,拥有北京未结算资源420万平方米。年初至今,公司京内、京外销售均有不俗表现,上半年京内商品房销售份额近5%,排名前列。我们预计公司全年实现销售收入150亿元,同比增长32%,销售表现突出。重申买入评级。

  北京土地市场供给紧张,住宅市场卖方特征突出。北京住宅用地成交建面2011年至今处于下降通道,连续低于当年住宅成交建面,土地供应不足;在今年周均成交量仅回升18%的情况下,去化周期急降到7个月,卖方市场特征突出。

  传统北京地王,当前京内未结建面420万平方米。12年6末京内未结算面积420万方,其中商品房用地280万方,资源可贵;未结算资源均价,北京商品房18,614元/平方米,北京保障房的9,877元/平方米,京外8,002元/平方米。

  京内市场份额居前,京外销售明显好转。上半年公司主推刚需产品,商品房销售在北京的份额达到5%,排名前列。至8月17日,公司已经完成107亿元销售金额,完成今年年初145亿元计划的74%。下半年新推盘或将从计划的115万平米调减至70万平方米左右,预计全年实现销售收入150亿元,同比增长32%。

  土储战略:京内侧重收购,京外侧重勾地。上半年,公司在土地市场未有斩获。下半年,公司在拿地方面将加大力度,尤其是京内的土地项目,将采用招拍挂和股权收购两种方式。

  京外结算占比增加,利润率逐步回归平均水平。预计2014年京外占比将达到52%左右。而综合毛利率和净利润率将下行至40%和15%左右水平。

  新激励方案仍在推进当中,集团二级市场增持看好公司价值。新激励方案目前仍在沟通当中,近期获批有难度。集团增持计划表明了对上市公司的发展前景持乐观态度。

  我们维持2012-13年每股收益预期1.421和1.651元,目标价由11.24元上调至12.98元,相当于9.1倍2012年市盈率和较2012年净资产40%的折让,重申买入评级。(中银国际田世欣)

  电子产品向高频高速、轻、小、薄便携式发展和多功能系统集成方向发展的趋势,使以IC载板为基础的先进封装测试市场得到快速发展。据Prismark估计,2011年IC封装基板市场达86亿美元,占PCB产业比约15.6%。而载板各子行业中,尤以高端FC CSP发展速度最快,预计10-15年复合增长将达到32%。

  IC载板产业过去从日本逐步转移到台湾,韩厂也在政府支持下大力追赶,形成日台韩三足鼎立局面。日本Ibiden、Shinko和NGK,韩国SEMCO,以及台湾Kinsus、Unimicron和NY-PCB是领导者,共占市场份额95%。而大陆IC设计如华为海思、展讯等的崛起,以及国内封测厂如通富、长电等向先进制程的升级,带来对IC载板的巨大需求缺口。大陆IC载板产业刚刚开始起步,未来产业转移空间大。

  我们认为兴森投资 IC载板是经过深思熟虑和充分准备的决策。公司首先定位于多品种、小批量、快速交货能力的基板快件提供商,能够借鉴原有快板管理经验。

  公司已形成以韩、日技术为主的30人研发团队,拥有国内最领先载板研发实力,同时诸如华为海思、国民技术、展讯均是公司的战略客户。公司从09年开始研究载板,到最新样品获得客户认可,充分证明公司能力。

  按照公司三年规划,我们预计明年底将完成40%产能建设,经历产能爬坡后,后年即有望盈利,完全达产后将带来5亿收入和9095万净利润,且项目盈亏平衡点低风险小,这对于载板行业新兵已经不易。此外,公司已经申报了国家重大科技专项,如能获批也将给公司提供更充裕的项目资金。

  5、维持“强烈推荐-A”,看好公司中长线发展我们认为,今年积极的开源节流策略,将使公司在不利环境下仍获得较快增长,而宜兴项目、IC载板项目和CAD业务将为中长线年将迎来业绩大幅增长。基于此,我们调整12/13/14年EPS预测至0.78/1.00/1.65元,当前股价17.31元,对应PE为23/17/10倍,看好公司的中长线元目标价和“强烈推荐-A”评级。(招商证券鄢凡张良勇)

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